El 2024, sota la doble influència del patró econòmic global i l'orientació de la política interna, la indústria de l'alumini xinesa ha mostrat una situació operativa complexa i canviant. En general, la mida del mercat continua expandint-se i la producció i el consum d'alumini han mantingut el creixement, però la taxa de creixement ha fluctuat. D'una banda, impulsada per la forta demanda de vehicles de nova energia, fotovoltaica, energia elèctrica i altres camps, la gamma d'aplicació de l'alumini continua expandint-se, injectant un nou impuls al desenvolupament de la indústria; D'altra banda, la recessió del mercat immobiliari ha exercit certa pressió sobre la demanda d'alumini en el sector de la construcció. L'adaptabilitat de la indústria de l'alumini als canvis del mercat, les estratègies de resposta a les fluctuacions anormals dels preus de les matèries primeres i les iniciatives per internalitzar els requisits estrictes per al desenvolupament verd i baix en carboni encara s'estan explorant i es van reforçant gradualment. L'aparició d'una nova productivitat de qualitat de la indústria encara no ha complert els requisits del desenvolupament de la indústria i la indústria de l'alumini s'enfronta a molts reptes.
1. Anàlisi del mercat de la cadena de la indústria de l'alumini
alúmina
El juny de 2024, la producció va ser de 7,193 milions de tones, un augment de l'1,4% interanual, i l'augment mensual va ser limitat. En les següents parts de la represa de la capacitat de producció alliberada, la nova producció a la Mongòlia Interior es pot alliberar gradualment, i la capacitat operativa ha mantingut una tendència creixent.
El 2024, el preu de l'alúmina fluctua bruscament, mostrant característiques evidents per fases. Durant la primera meitat de l'any, el preu en conjunt va mostrar una tendència a l'alça, de la qual, de gener a maig, el preu spot de l'alúmina va augmentar d'uns 3.000 iuans/tona a principis d'any a més de 4.000 iuans/tona, un augment de més del 30%. La principal raó de l'augment del preu en aquesta etapa és l'escassetat de subministrament de bauxita nacional, la qual cosa resulta en uns costos de producció d'alúmina més elevats.
El fort augment dels preus de l'alúmina ha exercit una gran pressió sobre el cost de les empreses d'alumini electrolític. Per produir 1 tona d'alumini electrolític cal consumir 1,925 tones d'alúmina. El preu de l'alúmina puja 1000 iuans/tona i el cost de producció d'alumini electrolític augmentarà uns 1925 iuans/tona. En resposta a la pressió dels costos, algunes empreses d'alumini electrolític van començar a reduir la producció o a alentir la represa del pla de producció. Algunes empreses xineses de les províncies de Henan, Guangxi, Guizhou, Liaoning, Chongqing i altres zones d'alt cost han anunciat reformes, aturades de tancs o alentiment de la represa de la producció.
Alumini electrolític
El 2022, la capacitat de producció era d'uns 43 milions de tones, cosa que s'ha acostat a la línia vermella del sostre. A desembre de 2024, la capacitat operativa de la indústria de l'alumini electrolític de la Xina era de 43.584.000 tones, un augment d'1,506 milions de tones, o un 3,58%, en comparació amb les 42.078.000 tones de finals de 2023. Actualment, la capacitat de producció total d'alumini electrolític nacional s'ha acostat al "sostre" de 45 milions de tones de capacitat de producció. La implementació d'aquesta política és de gran importància per al desenvolupament a llarg termini de la indústria de l'alumini electrolític. Ajuda a controlar l'excés de capacitat a la indústria, evitar la competència ferotge i promoure el desenvolupament de la indústria en una direcció d'alta qualitat, verda i sostenible. En eliminar la capacitat de producció endarrerida i millorar l'eficiència energètica, s'anima les empreses a augmentar la innovació tecnològica i la inversió en la conservació d'energia i la reducció d'emissions, i millorar la competitivitat general de la indústria.
Processament d'alumini
Amb la millora dels requisits de lleugeresa en diverses indústries, la demanda de productes processats d'alumini continua augmentant, i els productes s'estan desenvolupant en la direcció de la protecció d'alta gamma, intel·ligent i ambiental. En el camp de la construcció, malgrat la recessió general del mercat immobiliari, les portes i finestres d'alumini, els murs cortina i altres productes encara tenen una demanda estable en nous edificis comercials, edificis residencials d'alta gamma i projectes de renovació d'edificis antics. Segons les estadístiques, la quantitat d'alumini utilitzada en la indústria de la construcció representa aproximadament el 28% del consum total d'alumini. En el camp del transport, especialment el ràpid desenvolupament dels vehicles de nova energia, la demanda de materials de processament d'alumini ha mostrat un fort impuls de creixement. Amb l'acceleració del procés de lleugeresa dels automòbils, l'aliatge d'alumini s'utilitza cada cop més àmpliament en l'estructura de la carrosseria, el cub de roda, la safata de la bateria i altres components. Prenent com a exemple un vehicle de nova energia, la quantitat d'alumini utilitzada en la seva carrosseria supera els 400 kg/vehicle, cosa que augmenta significativament en comparació amb els vehicles de combustible tradicionals. A més, la demanda de conductors d'alumini, radiadors d'alumini i altres productes en la indústria energètica també ha augmentat constantment amb la construcció i la modernització de la xarxa elèctrica.
Alumini reciclat
En els darrers anys, la producció ha continuat augmentant, el 2024 és un any històric perquè l'alumini reciclat de la Xina faci un gran avenç, i la producció anual d'alumini reciclat ha superat la marca dels 10 milions de tones, arribant a uns 10,55 milions de tones, i la proporció d'alumini reciclat respecte a l'alumini primari ha estat de gairebé 1:4. Tanmateix, el reciclatge d'alumini residual, la font del desenvolupament de l'alumini reciclat, no és optimista.
El desenvolupament de la indústria de l'alumini reciclat depèn en gran mesura del subministrament de matèries primeres d'alumini residual, i el subministrament de matèries primeres d'alumini reciclat a la Xina s'enfronta a una situació greu. El sistema nacional de reciclatge de residus d'alumini no és perfecte, tot i que la taxa de recuperació de residus d'alumini antics de la Xina en algunes àrees és líder mundial, com ara el reciclatge de llaunes de residus d'alumini pot arribar al 100%, el reciclatge de residus d'alumini de construcció pot arribar al 90% i el camp del transport d'automòbils és del 87%, però la taxa de recuperació global encara cal millorar, principalment perquè els canals de reciclatge estan dispersos i no són estàndard, i una gran quantitat de recursos d'alumini residual no s'han reciclat eficaçment.
L'ajust de la política d'importació també ha tingut un impacte significatiu en el subministrament de matèries primeres d'alumini reciclat. En els darrers anys, la Xina ha implementat mesures de control més estrictes sobre la importació de ferralla d'alumini per enfortir la protecció del medi ambient i la gestió dels recursos. Això va provocar grans fluctuacions en les importacions de matèries primeres d'aliatge d'alumini reciclat. A l'octubre de 2024, les importacions de ferralla d'alumini de la Xina van ser de 133.000 tones, un augment del 0,81%, un 13,59% menys interanual. La tendència a la baixa de les importacions reflecteix la inestabilitat del subministrament.
2. Perspectiva del mercat de la cadena de la indústria de l'alumini
Òxid d'alumini
El 2025, hi haurà més nova capacitat de producció, amb un augment de gairebé el 13%, juntament amb la possibilitat que les mines importades puguin substituir completament les mines nacionals de la Xina, i l'ajust de la política de reemborsament de l'impost sobre les exportacions d'alumini suprimirà l'augment de la demanda i el preu baixarà amb una alta probabilitat. Augment de l'oferta: la nova capacitat de producció d'alúmina de la Xina el 2025 pot arribar als 13,2 milions de tones, i s'espera que la capacitat de producció a l'estranger augmenti en 5,1 milions de tones el 2025. Disminució dels preus: l'oferta de bauxita i alúmina va augmentar, la contradicció entre l'oferta i la demanda es va reduir significativament i el preu va baixar gradualment.
Alumini electrolític
La capacitat de producció del costat de l'oferta ha arribat al sostre, la probabilitat d'augmentar la producció és extremadament baixa, la producció a l'estranger es veu afectada per diversos factors i la producció no es pot dur a terme de manera eficient. Pel que fa a la demanda, a més de la disminució interanual de la demanda immobiliària, la demanda d'altres terminals va mostrar un rendiment brillant, especialment en l'àmbit del nou potencial de creixement de la demanda d'energia, i l'oferta i la demanda globals van mantenir un ajustat equilibri; La capacitat de producció nacional és propera a la línia vermella, es poden invertir un total de 450.000 tones de nova capacitat de producció nacional el 2025, i s'espera que l'estranger afegeixi 820.000 tones de nova capacitat de producció en l'escenari de referència, un augment del 2,3% en comparació amb el 2024. Creixement de la demanda: l'estructura de la demanda aigües avall ha canviat significativament, l'impacte dels béns immobles tradicionals s'ha debilitat i s'espera que la nova demanda dominada per vehicles fotovoltaics i de nova energia sigui inferior a 260.000 tones de subministrament nacional d'alumini electrolític el 2025. Pujada de preus: s'espera que els preus de l'alumini de Xangai fluctuïn entre 19.000 i 20.500 iuans/tona durant la primera meitat de l'any i s'estabilitzin durant la segona meitat de l'any, i s'espera que el rang de preus sigui de 20.000 a 21.000 iuans/tona.
Processament d'alumini
Amb el ràpid desenvolupament dels vehicles de nova energia, la indústria fotovoltaica i la popularització de la tecnologia 5G, la demanda de productes processats d'alumini continuarà augmentant i s'espera que mantingui una tendència de creixement estable. Expansió de la mida del mercat: s'espera que la mida del mercat arribi a 1 bilió de iuans, i la demanda de vehicles de nova energia, fotovoltaica, 3C i llar intel·ligent és forta. Actualització del producte: el producte avança cap a un alt rendiment, lleugeresa i multifuncional, i la investigació i el desenvolupament de materials d'alta gamma i aliatges d'alumini de funció especial. Progrés tecnològic: intel·ligent, automatització en el corrent principal, equips d'inversió empresarial, control de la producció, millora de l'eficiència i la qualitat, cooperació indústria-universitat-recerca per promoure el progrés tecnològic.
Alumini reciclat
Entrant en el període de creixement, els vehicles de ferralla/desmuntatge entren en el període quantitatiu, que pot omplir el fenomen de la insuficiència d'alumini reciclat nacional, i el mercat té àmplies perspectives, però actualment s'enfronta a problemes com ara una quantitat insuficient de ferralla importada, un fort sentiment d'espera i visió del mercat i un inventari insuficient. Creixement de la producció: Segons la branca de metalls reciclats de l'Associació de la Indústria de Metalls No Ferrosos de la Xina, arribarà als 11,35 milions de tones el 2025. Expansió del camp d'aplicació: En els camps dels vehicles de nova energia, la construcció, l'electrònica i altres aplicacions continuaran expandint-se, com ara els vehicles de nova energia en la recerca de la millora del quilometratge, un gran nombre d'aliatges d'alumini reciclat per reduir el pes corporal. Augment de la concentració de la indústria: Sota la doble expansió de la capacitat de producció de les grans fàbriques i les normes de la indústria, algunes petites empreses seran eliminades pel mercat i les empreses avantatjoses podran exercir efectes d'escala, reduir costos i enfortir la competitivitat del mercat.
3. Anàlisi estratègica
alúminaL'empresa de producció pot augmentar l'inventari adequadament quan el preu és alt, esperar que el preu baixi i després enviar gradualment; els operadors poden considerar prendre posicions curtes abans que els preus baixin per cobrir-se al mercat de futurs i assegurar-se els beneficis.
Alumini electrolíticLes empreses de producció poden prestar atenció al creixement de la demanda en àrees emergents com les noves energies, ajustar l'estructura del producte i augmentar la producció de productes relacionats; Els inversors poden comprar contractes de futurs quan els preus són baixos i vendre'ls quan els preus són alts d'acord amb la situació macroeconòmica i els canvis en l'oferta i la demanda del mercat.
Processament d'aluminiLes empreses han d'enfortir la innovació tecnològica i la investigació i el desenvolupament de productes, millorar el valor afegit del producte i la competitivitat del mercat; Expandir activament els mercats emergents, com ara els vehicles de nova energia, l'aeroespacial, la informació electrònica i altres camps; Enfortir la cooperació amb les empreses de producció i producció per establir una cadena de subministrament estable.
Data de publicació: 03 de febrer de 2025
